Подробный обзор HFT-трейдинга: Кто им занимается, стратегии торговли и влияние на финансовую систему Хабр

«Лимитная» заявка означает, что покупателя устроит любая цена ниже 26,40. В этот момент текущая котировка на бирже составляет 26,10 за акцию, что на 30 центов ниже заявки покупателя. Из этой таблицы можно сделать вывод, что HFT-участники имеют разные торговые стратегии на разных рынках. Они не склонны только изымать или только предоставлять ликвидность.

Получение более быстрого доступа к информации о состоянии рынка, которое даёт преимущество одного трейдера перед другим. Она стала особенно популярной в США, где высокочастотные трейдеры получают доступ к рыночной информации быстрее остальных участников рынка из-за используемой системы NNBO. Ликвидность — способность продать ценные бумаги быстро и без существенных потерь. Популярные акции уже имеют неплохую ликвидность, а вот в случае, когда они менее популярны, инвестору не так легко найти покупателя.

Высокочастотный трейдинг: как стать HFT-трейдером?

Из них файлы cookie, которые классифицируются как необходимые, хранятся в вашем браузере, поскольку они требуются для работы основных функций веб-сайта. Мы также используем сторонние файлы cookie, которые помогают нам анализировать и понимать, как вы используете этот веб-сайт. Данный тип файлов будет храниться в вашем браузере только с вашего согласия. У вас также есть возможность отказаться от этих файлов cookie. Но отказ от некоторых из этих файлов cookie может повлиять на ваше использование данного веб-сайта.

В любом случае, этот метод торговли использует алгоритмы для анализа рынков и определения инвестиционных возможностей на основе условий, установленных алгоритмом. Он направлен на получение дохода за счет более раннего получения данных о финансовых инструментах. Чтобы иметь преимущество во времени, трейдеры размещают машины с алгоритмами как можно ближе к серверам биржи, в идеале в том же машинном зале. Финансовые инструменты, применяемые на разных торговых площадках, взаимосвязаны между собой, и колебания цен на одной бирже влияют на все остальные.

Как торговать валютной парой USD/CNH

Создание торговой стратегии в HFT больше похоже на научную деятельность, и такой способ заработка подойдет людям с «мозгами исследователя», потому что простые, лежащие на поверхности идеи не работают. Высокочастотная торговля — полная противоположность долгоиграющим инвестициям и довольно сложный бизнес, требующий полного вовлечения и технической экспертизы. Высокочастотная торговля — это постоянная работа по улучшению своих стратегий. Такое занятие подойдет тем, кто любит разбираться в деталях и докапываться до сути вещей.

Важно понимать, что высокочастотная торговля на бирже Форекс возможна только в том случае, если движок HFT настраивается на всех уровнях. Все рынки должны быть закодированы в соответствии со своей торговой стратегией. Эта информация должна быть доступна только для регуляторов, hft трейдинг которые могут анализировать рыночные тренды и проблемные события на рынках. Некоторые указывают на то, что на АММ в меньшей степени можно полагаться, чем на традиционных маркет-мейкеров, и что их ликвидность быстро испарилась 6-го мая 2010-го, во время флеш-крэш.

Основные виды HFT-стратегий

Крупный брокер мог самостоятельно исполнить приказ, либо ждал достаточно крупный по объему блок заявок, которые будут исполнены все по одной цене. Здесь тоже скрывался проблемный момент, поскольку для частного мелкого клиента цены исполнения всегда были хуже, чем для крупного. Трейдеры используют технологию для алгоритмической торговли, маркетмейкинга, арбитража. Крупные криптовалютные биржи тоже предлагают колокацию – серверное пространство сдается в аренду на Binance, Huobi, Gemini и других площадках. HFT – это подвид алгоритмической торговли с преимуществом в скорости. HFT реализует любую стратегию (если разработчик перенесет ее в код) в разы быстрее, чем «классические» алготрейдинговые боты.

Лучшие мониторы для трейдинга с описанием и фишками для их применения. Часто на картинках в интернете можно увидеть изображения рабочего места трейдера с шестью, восьмью или даже большим количеством мониторов … Трейдинг – занятие, которое требует большой отдачи как от самого трейдера …

Суть этой стратегии в том, чтобы повысить конкуренцию между торговцами и инвесторами, сужая спред в различных активах. Такая стратегия https://boriscooper.org/ широко распространена между крупными инвестиционными фирмами. Она позволяет повысить качество и привлекательность торговой площадки.

HFT-трейдинг на Московской бирже

Этот способ предполагает использование программного обеспечения, которое позволяет практически молниеносно открывать и закрывать торговые позиции. В январе 2010 SEC обозначила целый ряд других проблем, которые необходимо решить в рамках концепции превосходной рыночной структуры. Новое правило, примененное для акций компаний небольшой и средней капитализации, может повысить ликвидность и уменьшить спреды для акций с малым внутридневным оборотом. Отчет Комиссии по Бумагам и Биржам и Комиссии по торговле Фьючерсами явно снимает вину с высокочастотных трейдеров. Те, кто ставят под сомнение работоспособность систем АММ, забывают, что сама по себе ликвидность всегда была быстрым и неуловимым товаром на наших рынках.

Человек не способен за такое время принять нужное решение, а робот может. Чтобы написать правильные алгоритмы, нужны толковые программисты. Однако, перед тем, как затратить немалые деньги на ПО, необходимо четкое планирование дальнейших действий. Прежде всего, важно выбрать стратегию, поскольку разработчики программ продают их без каких-либо алгоритмов, стратегий и торговых сигналов.

Эволюция: от классического трейдинга к высокочастотному

Технический анализ был на пике, когда торговые технологии была в зачаточном состояния развития, а сложность торговых стратегий была значительно ниже, чем сегодня. Скорость распространения информации и котировок в том числе была очень низкой. Индустрия HFT – это постоянная «война бюджетов», требующая от участников регулярных инвестиций в исследования и разработку. Поэтому высокочастотный трейдинг очень «далек» для трейдера-«физика». Например, алгоритм торгует по индикаторам технического анализа.

Высокочастотный трейдинг предполагает наличие достаточно мощного компьютера и хорошего соединения с сетью Интернет. Любой лаг или другая задержка могут привести к тому, что Вы не выполните условий стратегии Форекс и получите убыток. В исследовании, опубликованном 19 марта, Анна Аврамовиц из Credit Suisse Group AG, показала, что внутридневная волатильность на самом деле сокращается с 2005-го, даже вопреки росту объемов HFT. В 2008-м, конечно, всплеск дневной волатильности был на самом высоком уровне с 1932-го, когда трейдеры реагировали на банкротство Lehman Btothers.

Виды высокочастотной торговли

Скальперу необходимо ознакомиться с торговой платформой, которую предлагает ему брокер. Разные брокеры предлагают разные платформы, поэтому всегда следует открывать демо-счет и торговать в платформе до тех пор, пока вы полностью не привыкните к ней. В 2017 году AMF опубликовал отчет о высокочастотной торговле на Euronext Paris с информацией об этом методе инвестирования на фондовом рынке. Критики HFT утверждают, что высокочастотная торговля позволяет институциональным инвесторам (банкам и управляющим активами) получать прибыль от стоимости, которой не существует.

Если они “встретятся”, стоимость акции составит 10 евро, которая, возможно, является ее наиболее точной рыночной ценой. С другой стороны, если этого не произойдет, Марк снизит цену, чтобы найти покупателя, и продаст акцию А за 9,50 евро, что ниже ее реальной рыночной стоимости. Высокочастотный трейдинг действительно позволяет инвесторам воспользоваться возможностями для арбитража, которые длятся лишь доли секунды. Арбитражем называют ситуацию, когда вы получаете выгоду из разницы цен на один и тот же товар. Например, в городе A газированные напитки продаются по цене 1 евро за бутылку, а в городе B – по 1,10 евро. Вы можете купить газировку в городе A, а затем отправиться в город B и продать ее за большую цену.

• Наиболее популярные стратегии, которые используются при работе с криптовалютами – это арбитраж и маркет-мейкинг.
• Большая часть трейдеров считает, что HFT-торговля способствует неустойчивости рынка, некоторые считают, что она повышает его ликвидность.
• HFT-роботы повышаютэффективность рынков, снижая ошибки ценообразования.
• Поэтому возникают сомнения на счет того, что он будет развиваться в будущем.
• Исследования показывают, что HFT трейдеры держат акцию в среднем всего 22 секунды.
• HFT-бот может «вклиниться» между частями заявки и попробовать заработать на этом.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что самостоятельная разработка подобных алгоритмов – занятие не только трудоемкое и сложное, но и затратное. При этом важно понимать, что главный конкурент любого высокочастотного робота – это не индивидуальные инвесторы, а такие же роботы, как он сам. Между ними происходит постоянная борьба, и выигрывают те, которые имеют более высокую скорость и стабильный результат. Именно они дают возможность заключать сделки за считанные мгновения, получая максимальный профит.

Варианты для частных трейдеров

При этом информация не перемещается моментально — между биржами Нью-Йорка и Чикаго более 1200 километров или ~ 5 миллисекундах. Это значит, что торговые роботы, работающие в Нью-Йорке не узнают о том, то происходит в Чикаго на протяжении 5 миллисекунд. Существует несколько видов торговых стратегий, позволяющих HFT-компаниям зарабатывать деньги.

Прошлые результаты не гарантируют конкретных результатов в будущем. Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами имеет высокий уровень риска, поэтому подходит не всем инвесторам. Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы. Некоторые практики высокочастотной торговли требуют дальнейшего совершенствования. Не все из них применимы к торговле на валютном рынке форекс.

Некоторые из них несут в себе конструктивное зерно, а некоторые воспринимаются участниками рынка, как опасные инструменты, нарушающие сложившийся баланс финансовой системы. Их главный фокус заключается в извлечении прибыли из неэффективностей ценообразования разных акций и финансовых инструментов с помощью арбитражных стратегий. Для поставки обработанных данных в программное обеспечение для торговли был разработан движок DMA. Каждое поле в различных шаблонах помечается уникальным идентификатором для его однозначного определения в торговом ПО. Движок DMA передает полученную информацию в кольцевой буфер, который находится в адресном пространстве ПО. Каждая запись состоит из восьми четверных слов, ровно такому значению равен размер кэш-линии в x86 процессоре.

Преимущества высокочастотного трейдинга

Другая стратегия, вводящая в заблуждение инвесторов, называется спуфингом. Когда высокочастотный трейдер владеет некоторыми акциями, он может попытаться увеличить цену, разместив ордера на покупку. Истинная цель этой операции заключается в привлечении других покупателей, чтобы продать им первоначально принадлежащие акции по более высокой цене, в то же время отменяя свои собственные заказы на покупку. Эти отменяющие ордера известны как поддельные ликвидности, потому что они исчезают, если есть попытка выполнить их.

Индекс обвалился на 9%, или приблизительно на 1000 пунктов, всего за пять минут, а затем вернулся к своему прежнему уровню. Этот крах был спровоцирован компьютерной программой, в связи с чем всеобщее внимание было обращено на высокочастотную торговлю. Алгоритмическая торговля отрицательно влияет на престиж финансового рынка, а также способствует росту недоверия к нему у инвесторов. Из-за подобной критики многие просят улучшить ситуацию по вопросам регулирования и налогообложения в отношении высокочастотного трейдинга, или вовсе запретить его в Европе. Давайте предположим, что у Марка есть акция А, которую он хочет продать за 10 евро.